Bank sentral China memerintahkan pemberi pinjaman untuk mengadopsi rezim penetapan harga pinjaman baru untuk semua kredit mulai tahun depan, menandai berakhirnya patokan sebelumnya dan langkah lain menuju liberalisasi sistem keuangan.

Lembaga keuangan harus berhenti menggunakan suku bunga pinjaman lama sebagai referensi harga untuk semua kredit mulai Januari, sementara secara bertahap mengubah pinjaman yang ada ke basis baru – suku bunga utama pinjaman – dari Maret hingga Agustus, People’s Bank of China mengatakan Sabtu (28 Desember). Suku bunga pinjaman satu tahun telah memberikan jangkar sebelumnya untuk pinjaman di seluruh perekonomian.

Langkah ini dapat menurunkan biaya untuk beberapa dari 152 triliun yuan (S $ 29,51 triliun) dalam pinjaman berdenominasi yuan yang dipegang oleh lembaga keuangan dan mendorong pertumbuhan ekonomi, meskipun itu tidak akan melibatkan pemotongan langsung ke suku bunga.

LPR – ditetapkan sebesar 4,15 persen untuk tenor satu tahun pada bulan Desember – lebih rendah dari suku bunga acuan sebesar 4,35 persen.

Dengan latar belakang perlambatan ekonomi jangka panjang, para pembuat kebijakan membuka sistem keuangan kepada orang luar lebih banyak sambil membuatnya lebih didorong oleh pasar dalam beberapa hal. Pada saat yang sama, para pejabat ingin mengendalikan laju perubahan ketika mereka mencoba untuk menyingkirkan kredit macet sambil menjaga sistem tetap stabil.

Transisi ini “sejalan dengan kebutuhan untuk lebih mengurangi biaya pembiayaan untuk ekonomi riil, meskipun masih ada jalan panjang,” kata Fan Ruoying, seorang analis di Institut Keuangan Internasional Bank of China di Beijing. Langkah ini akan menghadirkan lebih banyak tantangan bagi bank komersial karena margin bunga akan ditekan dan pemberi pinjaman perlu meningkatkan kemampuan penetapan harga mereka, katanya.

TARIF DIRUBAH

LPR, yang diubah menjadi patokan untuk pinjaman baru tahun ini, didasarkan pada suku bunga untuk pinjaman satu tahun yang ditawarkan 18 bank kepada pelanggan terbaik mereka. Bank menyerahkan harga yang dikutip setiap bulan dalam bentuk spread di atas tingkat pinjaman jangka menengah PBOC.

“Saat ini hampir 90 persen pinjaman baru dihargai dengan LPR, tetapi pinjaman yang beredar dengan suku bunga mengambang masih didasarkan pada suku bunga pinjaman acuan,” kata bank sentral dalam pernyataan terpisah. Itu berarti biaya pinjaman riil “tidak dapat mencerminkan perubahan suku bunga pasar,” katanya.

Langkah ini dapat membantu membuat kebijakan moneter lebih efektif, menyelesaikan masalah lama di mana pendanaan murah yang ditawarkan PBOC kepada bank tidak menghasilkan pinjaman yang lebih murah untuk bisnis.

Dalam skenario baru ketika semua pinjaman didasarkan pada LPR, pasokan pendanaan bank sentral atau pemotongan suku bunga pinjaman jangka menengah secara teori akan menekan LPR, dan mengurangi biaya semua pinjaman untuk bisnis.